Список форумов Международный инвестиционный форум Международный инвестиционный форум
Инвестиции | Международное сотрудничество | Коммерческая недвижимость | Бизнес-консалтинг
 
 FAQFAQ   ПоискПоиск   ПользователиПользователи   ГруппыГруппы   РегистрацияРегистрация 
 ПрофильПрофиль   Войти и проверить личные сообщенияВойти и проверить личные сообщения   ВходВход 

ПАРТНЁРЫ ФОРУМА:   Компания "Евроконсалтинг"        TWL Contrado GmbH        Ассоциация "Частные инвесторы Украины"

Обзор Simformer (RU)

Как привлечь инвестиции для развития бизнеса?

 
Начать новую тему   Ответить на тему    Список форумов Международный инвестиционный форум -> Вопросы, советы, статьи
Предыдущая тема :: Следующая тема  
Автор Сообщение
ekua
Site Admin


Зарегистрирован: 22.12.2005
Сообщения: 1865
Откуда: Euroconsulting

СообщениеДобавлено: Чт Сен 22, 2011 4:17 pm    Заголовок сообщения: Как привлечь инвестиции для развития бизнеса? Ответить с цитатой

Для эффективного привлечения инвестиций необходимо получить четкие ответы на следующие вопросы:
Для каких целей привлекаются инвестиции?

Основными целями привлечения инвестиций в компаниях, как правило, являются:

Реализация инвестиционного проекта:

Инвестиции привлекаются для финансирования какого-либо определенного проекта, например: расширение производства, освоение выпуска новой продукции, стратегическое поглощение. Привлечение инвестиций на подобные цели называется еще проектным финансированием.

Финансирование развития компании

В данном случае инвестиции используются не в рамках одного инвестиционного проекта, а для финансирования широкого перечня мероприятий в соответствии со стратегическим планом развития компании.

Восстановление платежеспособности компании.

Привлечение инвестиций осуществляется для погашения просроченных долгов, реструктуризации кредиторской задолженности, пополнения оборотного капитала, финансирования мероприятий по реорганизации бизнеса и снижения затрат.
Какой капитал планируется привлечь?

В зависимости от целей могут быть выбраны различные источники привлечения инвестиций. В первую очередь необходимо определиться с видом привлекаемого капитала:

Заемный капитал
Собственный капитал

Заемный капитал может быть привлечен путем выпуска долговых бумаг (облигаций, векселей), в виде банковского кредита или приобретением основных средств в лизинг. Соответственно источниками заемного капитала могут быть банки, лизинговые компании, организации или даже частные лица.

Особенностью заемного капитала является то, что в большинстве случаев по нему устанавливается заранее определенная норма доходности инвестора, которую обязуется выплачивать заемщик (процент), а также требуется предоставление обеспечения (залога или гарантии) возврата инвестиций и выплаты дохода.

Варианты привлечения собственного капитала также могут быть различными. Наиболее популярными из них являются: первичное или дополнительное размещение акций на фондовом рынке, частное размещение, продажа доли в бизнесе или создание совместного предприятия. Соответственно собственный капитал может быть привлечен как от институциональных, так и от частных инвесторов.
Готовы ли собственники "делиться" контролем над бизнесом?

В случае привлечения собственного капитала важно разделять портфельные и прямые инвестиции.

Портфельные инвесторы приобретают ценные бумаги различных эмитентов и формируют таким образом свой инвестиционный портфель. Они не претендуют на участие в управлении инвестируемыми предприятиями и поэтому приобретают преимущественно небольшие пакеты акций. Привлечение таких инвестиций осуществляется в основном через инструменты фондового рынка.

В случае прямых инвестиций, инвестор приобретает долю бизнеса, позволяющую ему участвовать в управлении компанией, контролировать ее деятельность и влиять на ее развитие. Для компаний среднего бизнеса прямые инвестиции являются основным способом привлечения собственного капитала.

Инвесторы, предоставляющие прямые инвестиции, могут иметь различные интересы и цели. В зависимости от этого выделяют финансовых и стратегических инвесторов.

Финансовые инвесторы нацелены на возврат инвестиций и получение дохода, в первую очередь, за счет перепродажи своей доли в бизнесе после реализации планов его развития и повышения стоимости, во вторую - за счет получения дивидендов от операционной деятельности. Они контролируют деятельность компании только на верхнем уровне и не вмешиваются в оперативное управление. Такими инвесторами чаще всего выступают фонды прямых инвестиций и инвестиционные компании. Они обычно стремятся приобрести неконтрольную долю в перспективном растущем бизнесе и требуют четкого согласования стратегии выхода из инвестиционного проекта на этапе размещения инвестиций.

Стратегическими инвесторами выступают компании, ведущие бизнес, связанный с деятельностью инвестируемой компании. Их прежде всего интересуют выгоды, которые можно получить от совместного управления этими бизнесами. Такие выгоды называют синергическим эффектом. Он может выражаться в доступе к новому географическому рынку, перекрестных продажах разных продуктов одним и тем же клиентам, экономии на эффекте масштаба в производстве, закупках или дистрибуции, доступе к капиталу и т.п.

Поэтому стратегические инвесторы гораздо менее требовательны к текущему финансовому результату деятельности компании и ориентируются в первую очередь на будущую прибыль. Но для реализации своей стратегии они чаще всего требуют передачи им существенной доли в капитале компании, позволяющей контролировать ее операционную деятельность.

Передача части контроля над бизнесом финансовому или стратегическому инвестору далеко не всегда является негативным моментом для основных собственников. Зачастую инвестор способен привнести системность, упорядоченность и стратегическое видение в управление компании.
Все ли готово для успешных переговоров с инвестором?

Вне зависимости от вида привлекаемого капитала и типа инвестора, процесс привлечения инвестиций начинается с детального обоснования потребности в них и доказательства их возврата и доходности. Это может быть сделано в различных форматах согласно требованиям инвестора:

бизнес-план инвестиционного проекта
технико-экономическое обоснование или feasibility report
стратегический бизнес-план развития компании
инвестиционное предложение или меморандум

На практике для одного и того же инвестиционного проекта используются различные виды инвестиционной документации на разных стадиях переговоров с инвестором. На начальной стадии необходимо краткое инвестиционное предложение для презентации сути проекта. Далее обсуждается более полное технико-экономическое обоснование, и на завершающей стадии согласовывается подробный бизнес-план с детальными финансовыми моделями.

Наиболее полной формой обоснования необходимости и доходности инвестиций является бизнес-план. Предварительная проработка бизнес-плана существенно укрепит позиции компании в переговорах с потенциальными инвесторами.


Факторы успеха при привлечении инвестиций

Привлечение инвестиций – это многоступенчатый процесс, который обычно включает в себя такие стадии, как:

Анализ инвестиционной ситуации и обоснование необходимости и доходности инвестиций
Анализ инвестиционных альтернатив и выбор стратегии финансирования
Подготовка инвестиционной документации для различных стадий переговоров с потенциальными инвесторами
Поиск потенциальных инвесторов, презентация инвестиционного проекта, проведение переговоров и выбор инвестора
Подготовка и реализация сделки по предоставлению инвестиций
Контроль выполнения инвестиционных условий и выход инвестора из инвестиционного проекта

Успех в процессе поиска и привлечения инвестиций зависит от следующих факторов:

Глубины проработки инвестиционного проекта
Широты и активности поиска потенциальных инвесторов
Убедительности и наглядности инвестиционной документации
Эффективности и инициативности в переговорах

Особенно важным фактором является настойчивость и убедительность в коммуникациях с потенциальными инвесторами.

Компания Евроконсалтинг оказывает собственникам компаний полный комплекс услуг по привлечению прямых инвестиций.
_________________
Компания "Евроконсалтинг"
http://www.ek-ua.com
Вернуться к началу
Посмотреть профиль Отправить личное сообщение Отправить e-mail Посетить сайт автора
Показать сообщения:   
Начать новую тему   Ответить на тему    Список форумов Международный инвестиционный форум -> Вопросы, советы, статьи Часовой пояс: GMT + 3
Страница 1 из 1

 
Перейти:  
Вы не можете начинать темы
Вы не можете отвечать на сообщения
Вы не можете редактировать свои сообщения
Вы не можете удалять свои сообщения
Вы не можете голосовать в опросах

Социальные сети:

Полезные ссылки: Регистрация предприятий и представительств в Украине | Получение выписки из реестра ЕГРПОУ | Разрешение на работу в Украине | Получение ИНН в Украине для иностранца | Бухгалтерские услуги в Украине | Разработка бизнес-планов | Регистрация фирм в Германии | Регистрация фирм в Украине |



Powered by phpBB © 2001, 2005 phpBB Group